最近、米国当局者が公表した消費者物価指数(CPI)のデータは、FRBの75ベーシスポイントの急激な利上げの影響に重ね合わせられ、再び急騰し、国民が負担する価格圧力は至る所にあります。
価格は高騰しており、手に負えなくなる可能性があります
先般、米国労働省が公表した米国消費者物価指数をみると、5月の季節調整後、消費者物価指数は前月比0.3%から前月比1.0%上昇しました。
消費者物価指数は前月比1.2%上昇し、流行以来の高値を更新し、18カ月連続で前月比上昇した。家計の食料価格は大幅に上昇し、穀物価格は4月よりも大幅に上昇した。エネルギー消費者物価は前月比2.9%上昇し、ガソリン、エンジンオイル、燃料の価格はいずれも前月比マイナスからプラスに転じ、エネルギーサービスや電気の価格もやや上昇した。
米国消費者物価の前年比上昇率は、3か月連続で8%を上回っています。FRBブラード総裁は、「FRBが信頼できる行動をとらなければ、米国のインフレ期待は制御不能なスパイラルに陥り、高インフレと不安定な実質経済パフォーマンスという新たな状況につながる可能性がある」と警告した。
アメリカのハンバーガーのコストから米国のインフレの影響を見てみましょう。
ハンバーガーは、パン、レタス、トマト、ベーコン、牛ひき肉、ソースで構成されています。これらの食材の中で、最も増加したのは肉で、ベーコンが17.7%増加し、続いて牛ひき肉が2021年4月から14.8%増加しました。
レタスは昨年4月から12.7%増加し、パンは1年前から10.1%増加しています。ハンバーガーのソースや調味料の価格も、原材料の増加により2021年4月から9.2%上昇しました。トマトも0.4%上昇した。
米国は景気後退に陥っているかもしれない
FRBの最近の動きと価格インフレ指数の組み合わせにより、多くの予測者が米国経済の発展を評価し始めています。
しかし、ムーディーズ・アナリティクスのチーフエコノミストは最近の報告書で、景気後退のリスクは「不快に高く」「上昇している」と警告し、それを回避するには「連邦準備制度理事会」の非常に柔軟な政策立案と少しの運が必要だと述べた。
ドイツ銀行はまた、米国の予測を更新し、現在「より早く、やや深刻な景気後退」を予想しており、米国のGDPは2023年第3四半期に3.1%縮小すると指摘した。
さらに、ゴールドマンのエコノミストは、今後24カ月以内に米国が景気後退を起こす確率は35%と見ているが、FRBの最近の利上げを受けてリスクが高まっていることを示唆している。
日本の投資銀行野村證券のエコノミストは、FRBの最近の動きにより、米国経済が2022年末頃に「穏やかな景気後退」を経験する可能性が「より高まっている」と警告した。
バンク・オブ・アメリカはまた、金融環境の引き締まりの影響により、米国のGDP成長率が2023年下半期にゼロ近くまで減速すると予想しています。今年の米国の景気後退のリスクは低いものの、来年から景気後退が起こる可能性は40%です。
そして2024年までに、米国経済はそれほど改善が見られないかもしれません。バンク・オブ・アメリカは、それまでに米国経済に「緩やかな回復」しか見ていない。
モルガン・スタンレーのジェームズ・ゴーマン最高経営責任者(CEO)はやや楽観的に見え、景気後退の「半分半」の可能性を見て、「深くまたは長期にわたる景気後退」はありそうにないと述べた。
大手工場が「レイオフの波」を巻き起こす
米国の失業率は2024年末までに4.1%に上昇するとFRBの政策立案者は述べた。しかし、FRBのジェローム・パウエル議長は、失業率がこのレベルまで上昇したとしても、過去の状況と比較して低いままであると強調した。
そして今、ますます多くの企業がレイオフを発表しており、景気後退に対する市場の恐怖は依然として激化しています。BofA Global ResearchのRevelloリサーチチームが追跡した総求人データは、10月の最高値から22.5%急落し、2019年以来最大のリトレースメントの減少となりました。
世界的なストリーミング大手Netflixは、第1四半期決算を発表した後、約150人の雇用を削減することを決定しました。解雇には、ファンサイトTudumで働く少なくとも26人の従業員が含まれている。最新のレイオフの前に、Netflixは約25人のマーケティング担当者を解雇した。
さらに、Facebookの親会社であるMetaは、Metaverse戦略の中核部門が縮小しているという声明を発表した。Metaの広報担当者は、「私たちはビジネスニーズに基づいて人材獲得を定期的に再評価しており、この収益期間の支出ガイダンスに基づいて、それに応じて成長を鈍化させています」と確認しました。
テスラは雇用を14%削減した。Thinknum Alternative Dataのデータによると、テスラのウェブサイト上の求人件数は、月初の5,855件から5,011件に減少し、5月21日のピークから32%減少した。
これとは別に、テスラの従業員を名乗った約20人が、過去1週間に解雇または解雇されたとオンラインで投稿した。
レイオフやダウンサイジングはこれらの巨大工場の一側面に過ぎず、もう一つは株価の下落と時価総額です。
また、一部のアナリストは、これらのテクノロジー株に対する圧力は終わっていないと述べた。過去の価格収益率と比較すると、ハイテク株はまだ下落する余地がある。近年、株価の下落により、バリュエーションは想像を絶する谷間に追い込まれ、多くの点でテクノロジーバブルが崩壊しました。
